Тема 13. Механизмы создания и функционирования финансово-промышленных групп

Комаров В. В российской экономике затяжной системный кризис. Практически каждый участник финансово-производственных отношений в России должен найти выход из проблем, соответствующих специфике его деятельности. Для фирм, занятых в производственной сфере, одними из наиболее важных являются: Причиной тому, не только распад Советского Союза, но и повальная остановка большинства предприятий страны из-за отсутствия экономической и правовой защищённости предприятий, неквалифицированности управленческого персонала. Из-за этого страдают потребители, ограничивая свои запросы, продавцы теряют прибыль, производство становится невыгодным. Это тормозит рост всей экономики, резко снижая темпы её развития, и является одной из причин кризиса. Мало кто из директоров уделяет должное внимание составлению финансовых и инвестиционных планов, анализов, прогнозов и т. Это является одной из причин, дестабилизации деятельности предприятий, приводит к росту непроизводительных расходов себестоимости продукции, подрывает имидж фирмы в глазах инвесторов и кредиторов. Многие предприятия, лишённые оборотных средств, останавливаются, накапливают долги.

Инвестиционные институты

На практике эти пути редко реализуются в чистом виде. Зачастую в каждой из созданных групп использованы комбинации нескольких вариантов. В последнее время ФПГ создаются преимущественно на основе договора по инициативе участников посредством рыночной консолидации активов. По решению республиканских и областных администраций были созданы группы: На основании межправительственных соглашений зарегистрированы группы: В зависимости от инициатора создания, консолидирующего ядра, вокруг которого выстраивается вся группа, имеющиеся ныне ФПГ можно условно поделить на:

Современные финансово-промышленные группы являются . кредитная политика прямо направлена на финансирование промышленных корпораций [7]. . высшего управленческого персонала [18] и инвестиционная политика.

Развитие финансово-промышленных групп становится перспективным путем формирования современного крупного производства. Характерной чертой нынешнего этапа развития финансово-промышленных групп является их многоотраслевая направленность, что позволяет оперативно реагировать на изменения рыночной конъюнктуры. Вместе с тем, несмотря на устойчивую тенденцию к диверсификации деятельности, наблюдается создание и функционирование финансово-промышленных групп с выраженной специализацией.

Речь идет, прежде всего, о формировании финансово-промышленных групп на основе технологически связанных предприятий. Благодаря этому максимально концентрируются материальные и финансовые ресурсы на каком-либо одном или нескольких направлениях, дающих наибольший эффект, и отсекаются второстепенные, малоэффективные сферы деятельности. Такой подход достаточно оправдан в случаях формирования ФПГ на основе наиболее передовых, наукоемких отраслей, определяющих приоритетные направления научно-технического прогресса например, в топливно-энергетическом комплексе, электронной промышленности и ряде других.

Он позволяет, не нарушая отраслевой специализации, расширять сферу функционирования ФПГ за счет проникновения в смежные сферы деятельности. Характер деятельности ФПГ, степень ее универсализации предопределяются экономической целесообразностью, с одной стороны, и степенью развитости рыночных отношений в стране - с другой.

Сочи организации, входящие в Группу Внешэкономбанка, заключили следующие соглашения: Общая стоимость проекта составляет 19,7 млрд рублей, в том числе объем участия ВЭБа — 14,61 млрд рублей. Проект предполагает строительство завода по производству фармсубстанций в г.

Финансово-промышленные группы представляют собой универсальные при производственной интеграции;; финансировать НИОКР и оперативно внедрять .. Ведущим инвестиционным проектом в рамках ФПГ является ввод в.

Портфолио и кейсы Финансово-Экономическое Управление год — Реализация проекта постановки и внедрения управленческой отчетности в девелоперской компании, входящей в состав крупнейшего торгово-инвестиционного холдинга УрФО. Инвестиционное Агентство год — Построение комплексной инвестиционной модели венчурного проекта с со-инвестированием, привлечением банковского финансирования и конечной продажей стратегическому инвестору.

Финансово-Экономическое Управление год — Привлечение инвестиционного кредита на строительство завода и финансирование поставки оборудования из Германии по аккредитивной схеме в г. Финансово-Экономическое Управление год — Реализация проекта постановки и внедрения управленческой отчетности производственной компании, лидере по объемам выпуска продукции ЖБИ. Финансово-Экономическое Управление год — Построение системы мотивации коммерческой службы торгово-производственной компании, лидере УрФО по объемам реализации запасных частей для строительной и горно-добывающей техники.

Прирост объема продаж компании в г. Финансово-Экономическое Управление год - Привлечение кредитных ресурсов в проект развития тендерных сделок торговой компании. Команда Мы располагаем профессиональной командой с более чем летним опытом управления финансами и инвестициями в различных отраслях бизнеса. Наши наработанные связи в финансовом и инвестиционном секторах экономики позволяют добиваться высоких результатов и положительных откликов со стороны наших партнеров.

Мы присутствуем на ключевых инвестиционных и финансовых площадках УрФО и России.

Менеджмент финансово-промышленных групп

Приведенные данные допускают целый ряд возможных интерпретаций. Видно, что относительно тесная интеграция сопровождается относительно высокой платежной дисциплиной в группе. Можно выдвинуть и другую гипотезу: Факт принадлежности к ФПГ в данном случае является вторичным. Хотелось бы обратить внимание на другое:

Тема «Роль и место финансово-промышленных групп в рыночной История участия банков в российских ФПГ. Инвестиционное финансирование.

Как построить корпоративную систему управления капитализацией Корпоративная система управления — основа капитализации крупной компании Традиционно у нас и за рубежом считалось о чем говорят многие переводные книги по экономике и финансам , что основными экономическими показателями оценки успешности бизнеса являются чистая прибыль и уровень рентабельности. Однако в конце прошлого столетия появилось очень много высказываний ведущих зарубежных экономистов, а в настоящее время и отечественных, которые однозначно высказались, что эти показатели — это одни из составляющих главного показателя корпорации — динамики ее капитализации.

Как любой экономический показатель — капитализация компании ее стоимость должна быть управляемым показателем, для чего топ-менеджерами должна быть создана такая система управления корпорацией, которая бы обеспечила рост капитализации компании. Ниже приведена схема взаимосвязи факторов, определяющих рост капитализации. В свою очередь, достижение желаемых показателей приведенных экономических факторов требует высокопрофессионального подхода к решению задач по достижению желаемых со стороны владельцев значений показателей.

Как правило, это не имеет место быть.

Финансово-промышленные группы. - Лекции по Теории организации

Финансово-Промышленные Группы Финансово-Промышленные Группы Дочерние хозяйственные общества и предприятия могут входить в состав финансово-промышленной группы только вместе со своим основным обществом унитарным предприятием-учредителем. В состав участников финансово-промышленной группы могут входить инвестиционные институты, негосударственные пенсионные и иные фонды, страховые организации, участие которых обусловлено их ролью в обеспечении инвестиционного процесса в финансово-промышленной группе.

Финансово-промышленные группы, среди участников которых имеются юридические лица, находящиеся под юрисдикцией государств - участников Содружества Независимых Государств, имеющие обособленные подразделения на территории указанных государств либо осуществляющие на их территории капитальные вложения, регистрируются как транснациональные финансово-промышленные группы.

В случае создания транснациональной финансово-промышленной группы на основе межправительственного соглашения ей присваивается статус межгосударственной международной финансово-промышленной группы.

нестабильное и неэффективное финансирование или вообще отсутствие такового. Участниками финансово-промышленной группы признаются юридические инвестиционного процесса в финансово-промышленной группе.

Москва ,"Морская техника" г. Санкт-петербург ,"Дальний Восток" г. Владивосток промышленность 6"Союзпроминвест" г. Москва ,"Текстильный холдинг","Яковлевский" г. Иваново ,"Русская меховая корпорация" г. Москва ,"Консорциум","Русский текстиль" г. Москва ,"Трехгорка" г. Москва Стройиндустрия 6"Средуралстрой" г. Екатеринбург ,"Росстро" г.

Санкт-Петербург ,"Жилище" г. Москва и др. В целом совокупность ФПГ отличается достаточно широкой диверсификацией и охватывает более направлений деятельности в самых разнообразных отраслях. Так же подразделяются одно-банковые структуры и много банковые структуры. Так же можно выделить и следующую тенденцию.

Услуги для крупных ФПГ

На сегодняшний день они представляют собой сложные структуры, объединяющие промышленные предприятия различных сфер, как-то металлургия, химия, машиностроение, энергетика и другие. Сконцентрировав в своих руках значительные капиталы, ФПГ рассматривают перспективные направления развития, предоставляющие возможность диверсифицировать бизнес.

Одним из таких направлений является недвижимость. Александр Носаченко, управляющий директор компании Украина , рассказывает о причинах интереса ФПГ к недвижимости:

Анализируя деятельность российских ФПГ за период гг., можно связаны с производственным, инвестиционным и финансовым кризисом в стране. .. финансирования вследствие слабости внутреннего финансового .

Финансово-промышленные группы структурно объединяют организации и предприятия, интеграция которых обеспечивает возможность замкнуть финансовый поток, превратить избыточные и свободные средства в эффективные инвестиции, быстро развернуть внешнеторговые операции и гарантировать возврат валютной выручки. В свою очередь, развитие ФПГ становится принципиально возможным благодаря развертыванию банковской системы, появлению сети мощных коммерческих банков.

Основными факторами, способствующими ориентации финансовых структур на интеграцию с промышленностью, являются: При инвестировании программы развития предприятий банки естественно ожидают соответствующую прибыль, поэтому они заинтересованы во вложении средств на инвестиционные цели не в отдельное предприятие, а в группы предприятий, имеющих определенные производственно-технологические, организационно-экономические и финансовые связи, — финансово-промышленные группы и холдинги.

При этом банк может быть участником ФПГ. Основными предпосылками вхождения банков в состав ФПГ являются: Иных способов в соответствии с приведенными выше ограничениями не предполагается. Данное акционерное общество может быть учреждено самим коммерческим банком, одним или несколькими партнерами, всеми участниками будущей ФПГ. Коммерческий банк может внести взнос в уставный фонд данного акционерного общества: Может существовать комбинация из перечисленных форм взноса.

На сегодняшний день наиболее распространено участие банка в учреждении акционерного общества вместе со всеми участниками группы, как правило, путем взноса своей доли в уставный фонд преимущественно финансовыми средствами. Необходимо отметить, что вхождение банка в ФПГ часто обусловлено получением группой реальных рычагов управления над предприятиями.

Финансово-промышленные группы в экономике России курсовая по экономике , Дипломная из Экономика

Финансово-промышленные группы Финансово-промышленные группы ФПГ могут организовываться в виде: Помимо финансово-промышленных группах можно говорить о промышленно-финансовых группах ПФГ и о чисто промышленных группах ПГ. Финансово-промышленные группы можно идентифицировать практически со всеми существующими бизнес-структурами.

Современные финансово-промышленные группы (ФПГ) представляют собой крышей трех структур: финансовой — банк, инвестиционная компания, Это может быть финансирование строительства новых производственных.

Разработка методического аппарата формирования инвестиционной стратегии финансово-промышленной группы Введение к работе В период становления рыночных методов хозяйствования инвестиционный процесс претерпевает существенные изменения. Меняется роль государства, которое из органа плановогораспределения государственных средств между отраслями промышленности1превращается в орган, регулирующий процессы инвестирования в основном на законодательном уровне.

Центр тяжести накопления и интеграции капитала смещается главным образом в частный сектор, перед которым стоит задача не только осуществить в короткие сроки концентрацию и интеграцию капитала в различных его формах, но и определить объекты инвестирования, связанные с разработкой инвестиционных программ и инвестиционных проектов. Их реализация должна обеспечить в конечном итоге производство конкурентоспособной продукции, основанной на инновационном подходе, реконструкцию и модернизацию производственных отраслей, технологическую и информационную безопасность страны.

В современных условиях только крупные хозяйственные единицы способны аккумулировать значительные инвестиционные ресурсы и осуществлять комплексное техническое перевооружение и реконструкцию производства. Накопление денежных средств и дальнейшая их трансформация в реальные инвестиции в настоящее время могут осуществляться только в условиях тесной интеграции промышленных предприятий и финансово-кредитных организаций.

Инвестиционное агентство

Одновременно с этим, высокая доля акционеров-инсайдеров ограничивает возможности использования фондового рынка в качестве инструмента привлечения капитала. В развитом рыночном хозяйстве контролирующая роль фондового рынка проявляется в том, что снижение курса акций корпорации делает шатким положение ее наемных управляющих. Иная ситуация в российской экономике.

Удешевление акций нередко используется руководителями отечественных предприятий для наращивания собственной доли в уставном капитале и сужения возможности для внешнего контроля.

NIDA – это многопрофильная финансово-инвестиционная компания, специализирующаяся на организации финансирования бизнес-проектов с.

ГЛАВА 4. Финансово-инвестиционная стратегия предприятия Под финансово-инвестиционной стратегией предприятия понимается совокупность стратегических решений, охватывающих выбор, приоритеты и размеры использования возможных источников привлечения и расходования финансовых средств. Этот вид стратегии можно считать важнейшим, так как реализация товарно-ресурсной, технической, социальной и других компонент комплексной стратегии предприятия требует поддержки в виде совокупности базисных решений в сфере финансов.

Из представленных на данном рисунке сфер принятия стратегических решений центральное место занимает товарно-рыночная маркетинговая стратегия, которая, как правило, в значительной степени индуцирует соответствующие стратегии и решения в других сферах технической, социальной и управленческой. Однако эти сферы принятия решений могут быть реализованы также и автономно. Взаимосвязь различных стратегий предприятия с финансово-инвестиционной стратегией основные направления финансово-инвестиционной деятельности Как уже говорилось, важной характеристикой стратегического решения является его масштабность: В контексте финансово-инвестиционной стратегии это означает, что величины планируемых финансовых потоков должны быть значительными например, по отношению к размеру предприятия , хотя в редких случаях возможны также и низкозатратные стратегические решения.

Стратегические финансово-инвестиционные решения обычно связаны с привлечением внешних по отношению к предприятию источников финансирования, но в любом случае должны определять и расходование собственных средств. Потребность в финансовых ресурсах отражена на нижнем уровне рис. Совокупность стратегических решений в маркетинговой, технической, социальной и управленческой сферах, локализованных во времени и подчиненных определенной цели или задаче, образует проект развития предприятия, который является объектом финансирования.

Увязка конкретного проекта развития предприятия со стратегическими решениями по источникам финансирования позволяет разработать соответствующий инвестиционный проект. Понятие финансово-инвестиционной стратегии шире понятия инвестиционного проекта: Кроме того, часть инвестиционно-финансовой деятельности предприятия протекает вне сферы конкретных проектов и направлена на поддержание непрерывности функционирования жизнедеятельности бизнеса.

В рамках финансово-инвестиционной стратегии могут быть выделены основные направления инвестиционной деятельности предприятия.

Панельная дискуссия «ИНФРАСТРУКТУРА РАЗВИТИЯ: ПОДДЕРЖКА КРУПНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ»

Как мусор в"мозгах" мешает тебе больше зарабатывать, и что ты лично можешь сделать, чтобы очиститься от него навсегда. Кликни тут чтобы прочитать!